比特币将成为美联储的牺牲品 | 交易员黑马学院

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链得得APP2021-06-20

6月17日凌晨，美联储FOMC公布利率决议，决定继续将基准联邦基金利率维持在0%-0.25%区间。 此外，美联储预计将超额准备金利率（IOER）从0.1%调整至0.15%； 继续每月增持至少 800 亿美元的美国国债和至少 400 亿美元的抵押贷款支持证券，直到委员会的充分就业和物价稳定目标取得实质性进展。

作者：黑马

美联储加息对比特币的影响

如果美联储决定加息，会对比特币产生什么影响？ 我们研究了历史上比特币价格表现与美联储加息时机之间的关系，下图显示了两者之间“有趣”的对应关系：

加息往往与比特币价格下跌相对应

除了上面的直观联系，越来越多的研究也注意到了美股和比特币之间的相关性。 彭博社《彭博加密展望》报告发现，比特币与股市的 260 天相关性指标通常为负值，但在 3 月初达到了 0.34，这是迄今为止的最高值。 新加坡星展银行（DBS）在最近的一份报告中指出，比特币与美国股指期货之间的波动相关性正在增加，比特币不再是边缘资产类别。 该研究表明，比特币和标准普尔 500 指数在大型加密货币交易后的正相关性更高，异常情况下为 0.26，而正常情况下为 0.19。

根据上述相关研究，我们可以大致推断，当美联储的量化宽松政策发生变化时，将直接影响美国股市； 加息导致波动较大。 这种联系，随着越来越多的美国上市公司增持比特币，无疑会越来越紧密。

最后美联储加息对比特币的影响有多大，无论是直观的数据印象还是相关研究，我们有理由相信未来美联储政策的重大变化将对加密市场产生深远的影响（尤其是在传统金融市场目前的进程中）美国逐渐接管了比特币的领导权）。

美联储加息如何准备？

从上述对美联储6月议息会议的解读可以看出，金融市场短期流动性依然充裕，但美联储收紧资金的时间也在大大加快。

另外从上面对美联储议息会议的解读可以看出，美联储在3月份表示至少要到2024年才会加息，而现在6月议息会议表示加息可能提前到来如2023年。这意味着美联储何时加息取决于市场和数据的表现，目前的预期并不准确。 正如美联储所说，“充分就业和物价稳定”是主要考虑因素，而影响这两者的最主要因素自然是疫情和经济复苏。 据估计，到10月份在美国，疫苗接种率可以达到70%左右，这意味着可以实现群体免疫。 摩根士丹利首席执行官戈尔曼詹姆斯此前曾预测，美联储最早将于明年初开始加息，并将于今年年底开始缩减量化宽松计划。

美联储加息的预期时间需要做哪些准备？ 摩根大通首席执行官杰米戴蒙周一（6 月 14 日）在一次会议上表示，摩根大通一直在“有效地囤积”现金，而不是将其用于购买美国国债或其他投资，因为较高的通胀可能迫使美联储加息利率。 传统金融大亨的做法是现在一直囤现金，等美联储加息后再“抄底”低价资产。

那么这位美国金融大亨的做法对加密市场的投资者来说是否有借鉴意义呢？ 我们认为还有。

比特币目前正逐步进入传统金融市场，未来受美联储加息政策的影响会越来越大。 通过历史数据和相关研究，上面也很好地说明了这一点。 本文认为，比特币牛市尚未结束，第二轮牛市将再次重启。 当市场重启时，“有节奏地囤现金”或许是一个不错的选择。

总结

短期来看美联储加息对比特币的影响有多大，美联储将继续“放水”，继续“大量放水”的结果就是通胀将继续上升，通胀将继续走高，这无疑会产生积极影响短期内比特币。 比特币的总量是有限的。 当美元泛滥时，越来越多的人开始认识到比特币的通缩本质。 桥水基金达里奥在接受采访时表示，“美元处于贬值边缘，上一次出现类似情况还是在1971年。在这样的大环境下，比特币这种与黄金具有相似属性的货币被用作一种“储蓄。工具越来越有吸引力。在通货膨胀的背景下，我个人更愿意购买比特币而不是债券。”

中期来看，美联储加息时间表不断被推进，10月后加密市场风险可能逐渐加大。 明年年初，如果美联储加息，比特币或将受到较大影响，投资者应予以关注并做好相应准备。

比特币行情分析：

如图所示，昨日币价在4小时周期MA30均线支撑后出现反弹，但反弹力度不大，随后跌破均线，目前有止损于MA60均线的迹象平均的。 从结构上看，自6月8日低点以来，仍维持低位回落为主上行的特征，但同时也要注意40900上方的价格对上行形成明显压制。货币价格的许多倍。

预计短线走势有望在4小时MA60均线支撑下小幅反弹。 上方阻力首先关注38700-39700阻力区域。 即使向上突破，继续上行的动能也会大打折扣。 40900上方为中期强阻力位，多头信心大受打击。

支持：37200--36000--34700

阻力位：38700--39700--40900